Американский президент Трамп и подхрюкнувший ему
министр финансов США, которые, похоже, сочли себя обиженными на
то, что китайцы посмели не словом, а делом ответить на их
откровенно враждебные действия, не смогли найти ничего лучшего,
как обозвать китайцев “валютными манипуляторами”. С учетом того,
как все без исключения центробанки манипулируют своими валютами,
подобный выпад не может вызвать ничего, кроме смеха. Угроза Трампа
прибегнуть к помощи МВФ, чтобы обуздать китайских “манипуляторов”
напоминает фразу поручика Дуба из “Похождений бравого солдата
Швейка”: “Вы меня еще не знаете! Вы меня еще узнаете! Я вас всех
плакать заставлю!”
Китайцы не остались в долгу. При этом стоит
заметить, что первые лица государства сочли ниже своего
достоинства и не посчитали нужным лично отвечать на американские
нападки, оставив эту возможность своим подчиненным. Ведущий
семичасовых вечерних новостей по китайскому центральному
государственному телеканалу заявил, что “американцы создают все
больше проблем и жаждут, чтобы весь мир был в хаосе, действуя как
палка, которой мешают дерьмо”. В общем, после того, как некоторые
представители Уолл-стрит оценили китайские контрмеры по
прекращению закупок американской сельхозпродукции как 11 баллов по
десятибалльной шкале, стороны обменялись еще и словесными
любезностями.
Однако же, назвав Китай “валютным
манипулятором”, американцы фактически официально объявили всему
миру, что они планируют и дальше ослаблять свою валюту. Это
заявление было услышано и правильно понято всеми, и первая
официальная реакция пришла из Новой Зеландии, где местный
центробанк внезапно снизил свою процентную ставку на 0,5% - до 1%,
сославшись в качестве объяснения такого шага на инфляцию и
занятость. Из Японии пошли слухи о готовящейся “невидимой”
валютной интервенции с целью понизить ее курс по отношению к
доллару. В общем, гонка мировых центробанков по обесцениванию
своих валют фактически началась.
Европейский центробанк также заявил, что
“сделает все, что потребуется”. Проще говоря, в ЕЦБ – паника. Надо
что-то делать, но, что именно - пока не ясно. Дело заключается в
том, что у европейских банкиров своих проблем предостаточно.
Например, у ведущего немецкого Deutsche Bank объемы плохих
кредитов и портфель производных инструментов таковы, что они могут
похоронить под собой не только этот, но и Бундесбанк, европейский
центробанк, а возможно и саму Германию.
Портфель производных инструментов, находящихся в
Deutsche Bank, оценивается в 45 триллионов евро, что в 13 раз
больше ВВП страны. Если банк обанкротится, то эти 45 триллионов
евро могут превратиться буквально в черную дыру. Баланс ЕЦБ равен
4,7 триллионам евро, из которых 40% - это кредиты государствам
еврозоны. Капитал и резервы ЕЦБ составляют 105 миллиардов евро или
примерно 2% от совокупного баланса. Это означает, что потери по
кредитам, превышающие 2% баланса, приводят к фактическому
банкротству ЕЦБ. Поскольку в случае серьезных потрясений эти
потери наверняка будут существенно большими, крах ЕЦБ фактически
гарантирован. Помимо проблем с Deutsche Bank недавно выяснилось,
что не меньшие сложности имеются у другого крупного
транснационального, занимающего шестое место в мире банка HSBC.
Однако у ЕЦБ, как и у прочих центральных банков,
есть чудная машинка – печатный станок, на которой он вполне
законно может печатать цветные фантики и заявлять, что это вроде
бы как деньги. Поэтому через некоторое время этот станок будет
запущен в Евросоюзе на полную мощность, как и в других странах.
Печать необеспеченных фантиков неизбежно вызовет всплеск инфляции
и рост цен на реальные товары и услуги. Вопрос заключается лишь в
том, насколько мощной будет эта волна. Для лучшего понимания связи
инфляции и цен достаточно упомянуть, что при 2% инфляции цены
удваиваются каждые 36 лет, при 15% – каждые 5 лет. А в случаях
гиперинфляции, как, например, в Веймарской Германии в 1923 году,
цены удваиваются практически ежедневно.